自立を願う父さんのお金教育

就学前児童の父です。学校ではあまり学ばないお金の教育をいつ・どうやってわが子に教えていこうかを考えていきます。投資もやらせたいので、父親自ら投資実践しています。家族みんなの力で資産形成を目指すブログです。

投資に関心のない人がiDeCo(個人型確定拠出年金)で資産形成をする方法を、楽天証券を例にして優しく詳しく解説します

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本稿は、20代~50代位の給与所得者が老後資金を貯めるために個人型確定拠出年金iDeCoを利用すべき理由と、投資信託の基本的なとらえ方や楽天証券での買い方などについて、具体的にどうすれば良いかをなるべく専門用語を避けて丁寧に説明してみます。

はじめに

筆者の親友(30代独身女性、投資未経験)は普通のフルタイムの会社で働いています。彼女は老後資金を月々の厚生年金とドル建て終身の生命保険によって貯めています。彼女が老後を明るいものにするためには、さらなる資産形成が必要だと親友として感じています。そこで、お節介を承知でiDeCoによる資産形成を勧めている訳です。

仕事をしている人ならば必ずiDeCoを始めるべき理由

国民年金などの国民皆保険は年齢に応じて強制的に加入する保険ですが、ここで説明する個人型確定拠出年金iDeCo)は任意で加入する私的年金です。また、iDeCoは保険会社で契約する個人年金保険(払込額と給付される金額が決まっている、確定給付)とは異なり、自分で払込額を決める(確定拠出)ことができます。

詳しくは:

www.ideco-koushiki.jp

iDeCoの最重要ポイント

拠出できる(払える)金額の月当たり限度額は被保険者の種類によって異なる

自営業(第1号被保険者):月68,000円/年額816,000円

会社員(第2号被保険者)
  企業年金がない会社:月23,000円/年額276,000円

  企業型確定拠出年金のある会社:月20,000円/年額240,000円

  企業型確定拠出年金厚生年金基金確定給付企業年金に加入:月12,000円/年額144,000円

厚生年金基金確定給付企業年金に加入:月12,000円/年額144,000円

公務員など(第2号被保険者):月12,000円/年額144,000円

専業主婦(主夫)など(第3号被保険者):月23,000円/年額276,000円

 

例えば私は「公務員など」なので月12,000円、妻はフルタイムのパートで「会社員」かつ「企業年金がない会社」なので月23,000円です。

自分の会社がどこに属しているのか分からない場合、労務関係部署の担当者にきいてみましょう。

拠出したお金は60歳になるまで引き出せない

iDeCoは働けなくなる老後に使うための年金なので、拠出して運用している資金は原則的に60歳になるまで引き出せません。

これは、生活が不安定な人にはデメリットとして働くでしょうが、資産運用的にはメリットとして働きます。何故ならば、人はみな暴落中にあっては資産が減ることに耐えられませんので、売ってしまいます。資金が拘束されていると、それができないから良いのです。

iDeCoに拠出した金額は全額所得税と住民税の控除対象になる

iDeCoは民間の保険会社から買える個人年金保険と似た性質を持ちますが、個人年金保険の税控除額が所得税で最大4万円、住民税で2万8千円に対して、iDeCoでは拠出金額全額が所得税と住民税の控除対象になります。月23,000円の積立ならば、年276,000円です。

iDeCoで拠出した金額は年末調整で申請する

iDeCoの支払い済み金額の証明書は、他の生命保険などと同じように、年末調整の季節(11月初旬)に郵送されてきます。

具体的な方法は、

diamond.jpが詳しいです。

iDeCoで節税できる金額

課税額については、所得税累進課税で5%~45%、住民税は一律10%です。例として年収250万円(税込)ならば、所得税10%、住民税10%の計20%課税されます。したがって、課税額は50万円となります。

これが、iDeCoで月23,000円拠出するのであれば、年276,000円なので、節税額は276,000×0.2(20%)=55,200円となります。実に課税額50万円のうち、11%分が節税できます。1年で11%儲かる投資商品というものは殆ど詐欺のようなものですが、iDeCoならば国の制度として11%節税できます。iDeCoへ拠出したお金は、リスク商品ならばさらに増えますので、美味しいとしか言えません。

iDeCoの手数料

楽天証券SBI証券など大手のネット証券ならば、掛かる金額は

初期費用2,829円+月105円(国民年金基金連合会)+月66円(信託銀行)

です。1年目は4,881円、2年目以降は2052円です。節税額や運用利益を考えると、ほとんど手数料は気になりません。

年齢別iDeCoで貯められる金額|老後資金として十分か?

35歳で始めた → 60歳まで25年、月23,000円拠出で6,900,000円
40歳で始めた → 60歳まで20年、月23,000円拠出で5,520,000円
50歳で始めた → 60歳まで10年、月23,000円拠出で2,760,000円

iDeCoで選ぶ投資商品の選び方(楽天証券iDeCoの場合)

取扱商品一覧 | 個人型確定拠出年金(iDeCo) | 楽天証券
から商品を選びます。

元本を1円でも減らしたくないよ派

みずほDC定期預金

ノーリスク・ノーリターンです。みずほ銀行にお金を預けるのと変わりません。
お金の額は減りませんが、日本円自体がインフレすると相対的に価値が下がっていきます。インフレリスクと言います。目下の超低金利にあっては、定期預金ではインフレリスクに対処できません。

一時的に元本を割っても良いからお金を増やしたいよ派

実は定期預金はお勧めしません。インフレ誘導は財政的政策ということもあり、通常避けられないからです。ということで私は断然こちらをお勧めします。

投資においてリスクとリターンは表裏一体です。リスクを取るからリターンが得られるのです。

投資できる商品
  • 株式
    世界中の企業が資金を調達するために発行するものです。企業価値が上がると株式も上がります。
    先進国株アメリカ・日本・英国・ドイツ・フランスなど先進国の企業の株を集めたものです。例えば、アメリカのマイクロソフトや日本のトヨタ、スイスのネスレなど日常的に目にする企業も含まれています。
    新興国:中国、韓国、インド、ブラジル、ロシアなど経済的・金融的に先進国の次に位置する国の企業の株を集めたものです。
    REIT(リート)
    不動産投資信託といい、株の一種です。不動産収入を得る企業に投資して、間接的に不動産収入を得られる投資商品です。基本的に土地は有限の資産なので、世界全体のREITは長期的に見ると値上がりします。
     国内REIT:国内のREITです。これを買えば、国内に存在する不動産収入を得る企業の株を少しずつですが全部買うことができます。REIT投資信託を買えば、例えば東京の大手町や新宿、渋谷のビルオーナーになるようなものです。
     先進国REITアメリカやオーストラリアなど先進国のREITを集めたものです。
  • 債券
    国が資金を調達するために発行する国債、企業が資金を調達するために発行する社債などがあります。
    先進国債米国債、日本国債英国債フランス国債など先進国が発行した国債や先進国の企業が発行した債券で投資格付けが高いものを集めたものです。
    新興国債券:韓国、インド、ブラジル、ロシア、中国など新興国が発行した国債新興国の企業が発行した債券で投資格付けが高いものを集めたものです。iDeCoでは単品の取り扱いは通常ありませんが、「世界債券」という商品には混ざっている場合があります。

  • 商品そのものも投資できます。代表的なのが金です。金は貴金属の中で最も取引されている商品で、その売買高によって金額が変動します。金は「有事の金」といい、株価や債券が暴落したときに買われる傾向があります。
減る元本は少ないに越したことないし面倒なのは嫌だよ派(リスク小)

楽天・インデックス・バランス(DC年金) 信託報酬0.2%

これだけ買ってください。全世界株式15%と全世界債券85%で、極めて安全寄りの商品です。信託報酬が低いため、長期運用でも損が少ないです。

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1年リターン7.5%です。非常に値動きが緩慢で、安心感が凄いです。ただ、iDeCo自体余裕資金でやっているのであれば、債券を含む商品は買う必要はないかも知れません。

元本は減っても良いから増やしたいけど面倒なのは嫌だよ派(リスク大)

楽天・全世界株式インデックス・ファンド(楽天・バンガード・ファンド(全世界株式))

これだけ買ってください。ジェレミー・シーゲル教授によれば、過去200年でのリターンは株式が1番で、債券は株の1/1000でした。したがって、長期投資になればなるほど、株だけの方がリターンが多くなります。ということで、全世界の株式を買えば良いということになります。

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1年リターン25%です。債券がない分上下動が激しいですが、この商品は世界経済の成長に賭けるということで、人類が発展し続ける限り上がり続けるはずです。そういう意味での安心感が凄いです。

元本は減っても良いから増やしたいし自分で商品を組み合わせたいよ派

 国内株式、先進国株式、新興国株式、国内債券、先進国債券、国内REIT、先進国REIT、金を組み合わせて自分の好きな割合で買います。商品の組み合わせの割合を示したものを「ポートフォリオ」と言います。

例えば、

  • 国内株式4:先進国株式6
  • 先進国株式8:国内株式1:新興国株式1
  • 国内債券2:新興国株式8
  • 定期預金3:先進国株式5:日本株式1:新興国株式1

など、好きなように割合を決められます。

色々な人のポートフォリオについては、以前まとめたものがありますので、参照してみてください。

cden.hatenablog.com

自分でポートフォリオを組む場合、1年に1度や半年に1度「リバランス」という操作をしてください。

リバランスのやり方

  1. 現在の投資商品毎の金額の割合を計算する
  2. 元々決めた割合になるように商品を買い直す

この操作をすることで、現在割安の商品をより多く買うことができます。

「全世界株式」という名前の商品は、商品の内部で先進国株式、国内株式、新興国株式の3つの商品についてこの面倒なリバランスをやってくれていますので、完全放置で大丈夫です。

同様に、「バランスファンド」と呼ばれるような商品は、商品の内部で「全世界株式」、「全世界債券」や「REIT」のリバランスをしてくれていますので、完全放置で大丈夫です。

信託報酬は低ければ低いほど良い

信託報酬は、実際に株を売買する投資信託の運用者に支払われるお金です。信託報酬「1%」ならば、投資信託が値上がりしても値下がりしても1年で1%分値段(基準価額)が下落するということです。「0.1%多い位気にしない」などというのは、良くない発想です。0.1%の違いでも30年続いたら3%です。元本100万円で1%が30年間だと、買って持っているだけで30万円の損失です。したがって、信託報酬は少ないことに越したことはありません。

家計でいえば、信託報酬は「固定費」みたいなものです。固定費は少なく抑えるのが基本です。

iDeCoで積み立てし始めたら心掛けること

  • 余裕のある資金で行うこと。30歳で始めたら30年間引き出せないため。
  • 給料から天引きで機械的に続けること。iDeCoで積み立てるお金は元々なかったものと思うと気が楽。
  • 一時的に投資元本が割れても気にしないこと。基本的に株は値上げ、値下げをうろうろ繰り返しながら値上がりしてきています。
  • 他の投資商品も勉強すること。iDeCoは商品の入れ替えができます。より自分に合ったポートフォリオの追求などは、マニアックですが面白いです。

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2019年12月:4人家族の投資損益まとめ|夫婦:つみたてNISA・iDeCo・特定口座、子供:ジュニアNISA

アセットロケーション(非課税投資枠)

アセットロケーションはアセットアロケーションとは異なり、お金を置く口座という意味です。詳しくは下記リンクを参照してください。

アセットアロケーションとアセットロケーション | トウシル 楽天証券の投資情報メディア

我が家では、アセットロケーションのメインはiDeCoとNISAです。特定口座はサブという位置づけです。

  • iDeCo(私(夫))月12,000円
  • iDeCo(妻)月23,000円
  • つみたてNISA(私(夫))月33,333円
  • つみたてNISA(妻)月33,333円
  • ジュニアNISA(娘)月66,666円
  • ジュニアNISA(息子)月66,666円

iDeCoもNISAも非課税投資枠なので、特定口座よりも引き出しにくく、忍耐強く運用できます。ここで合計234,998円/月を積み立てています。一年間で枠をすべて使い切る方針です。

アセットアロケーション(非課税投資枠)

我が家のアセットアロケーションについては先進国株100%だったのですが、新たにレバレッジバランスファンドを買い始めました。具体的には、MSCIコクサイ・インデックス、楽天・全米株式インデックス、グローバル3倍3分法ファンド、楽天・米国レバレッジバランス・ファンドでポートフォリオを組んでいます。

iDeCo

  • 夫(12,000円/月)楽天証券

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    利益:14.0%(2017年6月開始)

  • 妻(23,000円/月)

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    利益:8.1%
    10月末は0.1%だったので、2カ月で8%回復したことになります。

つみたてNISA

  • 夫(楽天・全米株式インデックスファンド)

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    利益:15.68%
    2年間平均リターン7.8%は上出来です。2018年末の暴落があってもですから、やはり一時的な損は気にせず、ガチホが正解なんでしょうね。

  • 妻(eMAXIS Slim 先進国株式インデックス)

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    利益:14.02%
    この2年間は全米の方が先進国よりも若干リターンが上回ったようです。

ジュニアNISA

  • 娘(3)
    NISAは2018年中に開始。66666円/月を積み立て中です。

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    利益:12.3%
    楽天・米国レバレッジバランス・ファンドは開始2カ月弱で4%弱のリターンですから、なかなか良い走り出しだと思っています。

  • 息子(1)
    NISAは2018年中に開始。66666円/月を積み立て中です。

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    利益:14.0%
    始めた時期の差と投入金額の差で息子の方が益が大きいので、積み立て完了する4年後までに、息子と同額になるように娘の金額を増額するつもりです。

特定口座(夫)

  • 楽天証券

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    非課税口座とは違い、私の特定口座は興味の赴くままに買っています。主力は楽天・米国レバレッジバランス・ファンド(USA360)とグローバル3倍3分法で、この2ファンドで約620万円購入しています。特定口座はガチホせず、元本を割りそうであれば解約してしまいます。私の特定口座は、将来的に非課税口座に移す資金なので、そういう、無駄ですが安全寄りの運用を心掛けています。

    楽天カード決済(5万円)ではUSA360を買っています。

非課税口座の全リターン

元本5,400,218円に対して利益772,281円で、利益は12.5%となりました。

関連記事です。 

cden.hatenablog.com1年前の運用結果です。昨年末は-13%位だったので、1年で20%騰がったことになります。我が家は先進国やもっと言うと米国の市場平均と同じリターンを得たことになります。完全に米国経済次第ですね。

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現行NISAは2023年まで!2024年からNISAは新制度に移行!積み立て型が新たに登場するようです

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NISAが2024年から新制度に移行するとのことです。

www.asahi.com

積み立て型の新設

記事によると、

政府・与党は、「少額投資非課税制度(NISA)」の一つである「一般NISA」を刷新する方針を固めた。貯蓄から投資に回すお金を増やすためにつくられたが、短期的な投資に使われることが多い点を改善するため、2024年から安定的な資産形成を促す「積み立て型」を加える。超高齢化社会に備えるため、今後も制度の見直しを続ける。

とのことです。

つまり、現行の一般NISAの非課税投資額を120万円とし、積み立て型にするという狙いのようです。記事には、一般NISAとつみたてNISAとの一本化も検討されているとのことです。

現行の一般NISAは120万円で任意の株や投資信託が買えますが、リスクの高い商品を短期売買する投資家が少なからずいて、金融庁はそのような売買を失くしたいのでしょう。

金融庁の思惑

そもそもNISAは株投資をしない日本人のための税金優遇措置ですが、金融庁の思惑としては、老後の資産形成などへの活用を進めてほしいのだと思います。そのために、現行のつみたてNISAのように、レバレッジ投信などが除外された、金融庁の審査を通った比較的リスクの低い投資信託に限って購入することができるようにしたいのだと思います。

なお、金融庁の審査を通った投資商品は、

と、インデックス型が支配的です。

つみたてNISAの対象商品 : 金融庁(2019年10月現在)

現行と2024年以降のNISA制度の整理

現行NISA制度は

  • 一般NISA(120万円/年、投資期間5年間、株・投資信託を自由選択)
  • つみたてNISA(80万円/年、投資期間20年間、金融庁が審査した投資信託を選択)
    ※ただし、現行は始めた年から2037年までの期間だが、いつ始めても投資期間20年間に改定予定
  • ジュニアNISA(80万円/年、投資期間5年間、株・投資信託を自由選択、ジュニアNISA口座へ振り替えた資金は子供が18歳まで引き出せない)
    NISAとは? : 金融庁

でしたが、2024年以降は、

  • 一般NISA(120万円/年、投資期間5年間、株・投資信託を自由選択)
  • 積み立て型一般NISA(120万円/年、投資期間5年間、金融庁が審査した投資信託を選択)
  • (ジュニアNISAは廃止)

となる訳ですね。

課題・要望

  • 現行のつみたてNISAと積み立て型一般NISAの統合では、金額を120万円、投資期間20年間に統一してほしい。
  • 老後資金の形成が目的ならば、つみたてNISAの投資期間終了後も一定期間ロールオーバー(継続管理勘定)可能にすべき。
  • 子供の学費準備などのための非課税制度は残してほしい。
    (ジュニアNISAがいくら不人気であっても)
  • レバレッジ型などの比較的リスクの高い投信も分散性などを考慮した上で投資可能としてほしい

ということですね。

金融庁には、利用者の利便性を考えて見直しを進めて行ってもらいたいですね!

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Fund of the Year 2019に投票しました!

Fund of the Year 2019に投票したので報告します。

私が投票したのは、

2点:グローバル3倍3分法ファンド(1年決算型)

2点:楽天・米国レバレッジバランス・ファンド

1点:eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)

です。

レバレッジバランス・ファンドについては、以前記事にしたとおりであり、現在私も2本とも買っています。

1点のeMAXIS Slim バランス(8資産均等型)は、自分が投資初心者に勧めるときに名前を出しているファンドということで挙げました。楽天・インデックス・バランス・ファンド(均等型)も良いのですが、REITも含まれている方がさらに分散が効いており評価しています。

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J-REITインデックス(東証REIT指数・東証REIT Core 指数・野村高利回りJリート指数)ETF・投資信託 おすすめの買い方

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本稿では、J-REITの概要、J-REITインデックス(東証REIT指数東証REIT Core 指数・野村高利回りJリート指数)と関連する投資信託およびETFを説明し、おすすめの買い方について検討します。

REITとは

Real estate investment trust, REIT不動産投資信託)は不動産投資の一種で、投資家から集めた資金で住宅、オフィスビル、商業施設、物流施設などの不動産を購入し、その賃貸収入や売買益を投資家に分配する商品のことです。日本でのREITは「J-REIT」といい、投資信託及び投資法人に関する法律(投信法)で定義される投資信託に分類されます。

投資信託は一般的な株や債券を扱う契約型投資信託(「委託者」、「受託者」、「受益者」の三者の契約により構成)がある一方で、J-REITは会社型投資信託として投資法人によって運用されており、一般企業の株と同様に証券取引所に上場され、証券コードが割り当てられ(89xx, 32xx, 34xx)、投資家が証券会社を通じて売買できます。

J-REITのメリット

  • 不動産に直接投資する場合よりも遥かに少ない資金で投資できる。
    J-REITETFならば1万円程度から、投資信託ならば100円から投資可能です。直接投資の場合、中古アパート経営でも数百万円から、マンション投資は数千万円が必要となります。直接投資して自分自身で運用する場合、利回りは10%程度以上と高いですがその分リスクも高いです。
  • 投資するだけで分配金が得られる。
    直接投資の場合、不動産の維持・管理、収支管理、借主の募集などの不動産関係業務を投資家本人が行うか専門業者へ委託する必要があります。また、借り手がいない限り収益金が生まれません。J-REITの場合、投資法人が専門業者に委託するため、投資家本人は資金を拠出するだけで分配金が得られます。
  • J-REITの利回りは株式会社の株よりも比較的高い。
    J-REITでは、投資法人が上げた賃料収入や不動産売買などの利益を90%超投資家へ分配するなどの条件により投資法人への課税が免除されます。このため、投資家が得る税引き前利回りが株よりも比較的高くなります。
    具体的には、TOPIXの単純利回りが2.00%(2019年10月末)に対して、J-REITの場合、3.42%(2019年10月末)です。ただし、昨今のREIT価格高騰のため、利回りは低下傾向にあります。
  • 換金性・流動性が高い。
    J-REITは株なので証券取引所で売買可能です。直接投資の場合、一度買った不動産は売り手が見つからない限り売れません。
  • 少ない資金でも分散投資が可能。
    J-REITは色々な不動産に分散して投資することができます。直接投資の場合、個人で複数不動産を運用するには数千万~1億円は必要です。

下記リンク先の動画が分かりやすいです。
初めてのJリート|J-REIT.jp | Jリート(不動産投資信託)の総合情報サイト | ARES J-REIT View 

J-REITのデメリット

J-REITは、現物不動産のデメリットを考慮して生み出された商品であるため、現物不動産と比較して、利回り以外には目立ったデメリットはありません。

J-REITポータルサイト www.japan-reit.comj-reit.jp

JAPAN-REIT.COMはib総研という企業が運営しており、J-REIT.jpは一般社団法人不動産証券化協会が運営しています。どちらかというと、JAPAN-REIT.COMの方がユーザービリティに富み、なおかつ最新情報に触れやすいように思いますのでおすすめです。

J-REITの利回り

JAPAN-REIT.COM - 全ての投資家のための不動産投信情報ポータル REIT一覧(リートデータ)

には、全J-REIT63社の利回り一覧があります。2019年11月22日現在、最高利回りのJ-REITは3463いちごホテルリート投資法人5.74%です。最低利回りは日本ビルファンド投資法人2.64%です。

J-REITの平均利回り推移

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マーケット概況|J-REIT.jp | Jリート(不動産投資信託)の総合情報サイト | ARES J-REIT View

2019年10月の平均利回りは3.42%でした。近年価格上昇により利回り低下傾向にあります。

J-REIT時価総額

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マーケット概況|J-REIT.jp | Jリート(不動産投資信託)の総合情報サイト | ARES J-REIT View

J-REIT時価総額リーマンショック以降大きく増加しており17.5兆円ほ(2019年10月末現在)ほどです。昨今の時価総額の膨張はバブルの気配を感じなくもないです。なお、東証1部の時価総額627兆円(2019年10月末現在)なので、J-REIT東証1部全体の2.8%程度に留まります。

J-REITインデックス

東証REIT指数

東証に上場されている全REIT投資法人)銘柄の浮動株ベースの時価総額加重平均値で、2003年2月に設定されました。東証REIT用途別指数シリーズは、東証REITオフィス指数、東証REIT住宅指数、東証REIT商業・物流等指数の3つの指数で構成されており、東証REIT指数はこれら用途別指数シリーズの平均値となっています。

組入銘柄

62銘柄(東証上場REIT全銘柄)

浮動株時価総額上位10社は以下の通りです。

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日本ビルファンド投資法人(オフィス系)がトップです。
上位10社合計は45.69%です。

用途別指数シリーズ毎のチャート

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過去5年間では、東証REIT住宅指数が他の指数をアウトパフォームしています。

東証REIT住宅指数を構成する銘柄数は全62銘柄中9銘柄と、最も少ないです。なお、東証REITオフィス指数は26銘柄東証REIT商業・物流等指数は27銘柄です。

長期チャート

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株価指数ヒストリカルグラフ -チャート | 日本取引所グループ

2019年現在もリーマンショック前の最高値をまだ超えていません。J-REITは1年程度でも値の変動が激しく、安定的であるとは言えません。

東証REIT Core指数

 東証に上場されているREITの内、有働株時価総額および売買代金の大きい銘柄で構成される指数が東証REIT Core指数です。2018年3月26日に算出が開始されました。銘柄数は25(2019年3月31日現在)です。

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https://www.jpx.co.jp/markets/indices/line-up/files/fac_25_TseRietCore.pdf

野村高利回りJリート指数

野村高利回りJリート指数は、東証REIT銘柄中、予想分配金利回りが相対的に高い銘柄を構成銘柄とする非時価総額加重型の指数です。銘柄の選定に際しては、時価総額流動性を考慮しています。また、構成銘柄の組入割合の決定に定量的な指標を用いることで、予想分配金利回りが高い銘柄のウエイトを高める一方、個別銘柄の組入割合を最大5%に制限することにより特定銘柄への過度な集中を回避しています。

2017年年8月31日を基準日としていて、銘柄数は40です。銘柄の入れ替えは毎年9月です。

チャート

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http://qr.nomura.co.jp/jp/fcts/docs/FCS_NMJR_j.pdf

野村高利回りJリート指数は設定来で東証REIT指数を2%程度アウトパフォームしています。

リスク対リターン

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http://qr.nomura.co.jp/jp/fcts/docs/FCS_NMJR_j.pdf
期間は2007年9月~2019年9月、円ベース配当込み指数

東証REIT指数よりもリスク(標準偏差)、リターンともに大きいです。グラフの縦横が均等ではないですが、東証REIT指数よりもややシャープレシオ(リターン/リスク)が低いような印象です。

J-REIT ETF一覧

2019年11月現在、14本が設定されています。

コード 銘柄名 信託報酬(税抜) 対象指数 決算/年 決算月 上場日 運用会社
1343 NEXT FUNDS 東証REIT指数連動型上場投信  0.32% 東証REIT指数 4回 2,5,8,11月の各10日 2008/9/18 野村アセットマネジメント 
1345 上場インデックスファンドJリート(東証REIT指数)隔月分配型  0.30% 東証REIT指数 6回 奇数月の各8日 2008/10/21 日興アセットマネジメント 
1597 MAXIS Jリート上場投信  0.25% 東証REIT指数 4回   3,6,9,12月の各8日 2014/2/25 三菱UFJ国際投信 
1595 NZAM 上場投信 東証REIT指数  0.248% 東証REIT指数 4回 1,4,7,10月の各15日 2014/3/7 農林中金全共連アセットマネジメント 
1398 SMDAM 東証REIT指数上場投信  0.22% 東証REIT指数 4回 3,6,9,12月の各8日 2015/3/25 三井住友DSアセットマネジメント 
1476 iシェアーズ・コア Jリート ETF  0.16% 東証REIT指数 4回   2,5,8,11月 2015/10/20 ブラックロック・ジャパン 
1488 ダイワ上場投信-東証REIT指数  0.20% 東証REIT指数 4回 3,6,9,12月の各4日 2016/10/25 大和証券投資信託委託 
1660 MAXIS高利回りJリート上場投信  0.25% 野村高利回りJリート指数 4回 1,4,7,10月の各10日 2017/10/11 三菱UFJ国際投信 
2517 MAXIS Jリート・コア上場投信  0.25% 東証REIT Core指数 4回   2,5,8,11月の各10日 2018/4/17 三菱UFJ国際投信 
2527 NZAM 上場投信 東証REIT Core指数  0.24% 東証REIT Core指数 2回 1,7月の各15日 2019/2/6 農林中金全共連アセットマネジメント 
2528 ダイワ上場投信-東証REIT Core指数  0.20% 東証REIT Core指数 4回 3,6,9,12月の各10日 2019/2/8 大和証券投資信託委託 
2552 上場インデックスファンドJリート(東証REIT指数)隔月分配型 ミニ)  0.245% 東証REIT指数 6回 偶数月の各8日 2019/6/4 日興アセットマネジメント 
2555 東証REIT ETF  0.245% 東証REIT指数 4回 1,4,7,10月の各12日 2019/7/16 シンプレクス・アセット・マネジメント 
2556 One ETF 東証REIT指数  0.155% 東証REIT指数 4回 1,4,7,10月の各8日 2019/8/15 アセットマネジメントOne 

2008年に設定された1343と1345の他は最近5年で設定されたETFとなります。

おすすめの買い方

私は長期分散投資を旨としていますので、買うのは個別のJ-REITではなくETFが良いと考えています。東証REIT指数を採用しているETFを買えば、分散的には最良の選択となります。

楽天証券で手数料無料のETFを選ぶ

私が使っている楽天証券では、東証上場の野村アセットマネジメントETF、MAXISシリーズETFとiシェアーズETFの売買手数料が無料となります。

野村アセットのETF「NEXT FUNDS」のうち対象銘柄の売買手数料0円! | 楽天証券

MAXISシリーズETF、楽天証券なら売買手数料0円 | 楽天証券

iシェアーズETF、楽天証券なら売買手数料0円。 | 楽天証券

J-REIT ETFに当てはめると、1343、1597、1476、1660、2517の5銘柄が該当します。

楽天証券ではETF購入時には手数料分の金額を支払いますが、購入当日営業終了後にキャッシュバックされます。

信託報酬の安いETFを選ぶ

楽天証券で手数料無料ETFのうち、1476iシェアーズ・コア JリートETFが0.16%と最安です。

毎月分配金がもらえるETFで選ぶ

楽天証券で手数料無料ETFのうち、MAXIS J-REIT ETF

をそれぞれ買えば、毎月分配金がもらえます。これらのETFはいずれも信託報酬は0.25%です。ただし、1660と2517は出来高が非常に少ないので、やや買いにくいETFとと言えます。

なおチャートは、

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2517と1660は若いETFのために過去1年間のみの比較となりますが、野村高利回りJリート指数の1660のリターンがわずかに高いことが分かります。

J-REITのインデックスファンド一覧

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楽天銀行
人気があるのはMHAM J-REITインデックスファンド(毎月決算型)で純資産1298億円です。投資信託は分配金をファンド内部で再投資してくれるファンドが良いと思っています。また、このファンドは信託報酬が0.715%と比較的高く、もし毎月分配金が欲しいということで選ぶのであれば、先述のMAXIS3本を組み合わせるのがベターだと考えます。

信託報酬が最も安いファンドはeMAXIS Slim 国内リートインデックスの0.187%です。2019年10月に設定されたばかりなので純資産は2.83億円に留まりますが、今後増えていくことが期待されます。

全体的にJ-REITのインデックスファンドを買う人はまだあまり多くないと感じます。

先進国株式と組み合わせるアセットとしてJ-REITは優秀

日本人の投資信託ポートフォリオで人気の高いアセットである先進国株式ですが、分散投資の観点で先進国株と組み合わせるべきアセットは相関係数が逆相関となるかあるいは相関係数の低いアセットであるべきです。

株・債券・REITの中で先進国株式と逆相関となるアセットは日本国債および先進国国債先物ですが、実はJ-REIT相関係数が小さいことが知られています。

f:id:cden:20191124152259p:plain

投信「先進国株式」✕「国内REIT」でリスク抑制 3月末の相関係数 - 資産運用・資産形成|QUICK Money World -

J-REITは国内株式を含むすべてのアセットと比較して、相関係数が小さいことが分かります。またJ-REITは円建てのために為替の影響はなく、先進国株式との相性はやはり良いと言えます。

REITの価格変動要因

基本的にJ-REITの価格変動は住宅・オフィス・商業施設・物流施設の入居率・賃料収入(景気動向)、不動産価値、自然災害、地政学的リスク、金利などが主な要因です。特に投資法人は金融機関から借り入れを行って資金調達をしているため、金利が上昇すると投資法人の利益が減少することからREIT価格は下落します。逆に金利が低下するとREIT価格は上昇します。

また、東アジアで不動産価値の大きい香港REITは、地政学的リスクにより下落を続けています。香港でのREIT需要が減り、その分近い日本での需要が高まることも考えられます。実際、2020年アジア不動産投資番付で東京はシンガポールに次ぐ2位でした。

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 価格上昇の観点から見たアジア太平洋地域の2020年不動産投資見通しランキングで、シンガポールが首位となった。一方、数カ月にわたる暴力的な反政府デモに揺れる香港は、19年の14位から最下位に転落した。アーバン・ランド・インスティチュートプライスウォーターハウスクーパース(PwC)が12日に公表したリポートで明らかになった。

 シンガポールは中国や香港を「地政学的な火種」として回避する投資家の関心の高まりから恩恵を受けた。シンガポールは17年のランキングでは、空室の急増や賃料の下落を受け、全22市場のうち東京やバンガロールシドニーなどを下回る21位となっていた。 17年に香港は18位だった。

シンガポール首位で香港が最下位、東京は2位-アジア不動産投資番付 - Bloomberg

まとめ

本稿では、J-REITの概要、J-REIT指数の紹介、J-REIT ETFおよび投資信託の紹介をして、おすすめの買い方についても紹介しました。

J-REITは、債券、株、コモディティと並ぶ主要アセットであり、なおかつ不動産という有限の資産であることから長期投資としても有望です。ポートフォリオに加えてみてはいかがでしょうか。

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採点経験者が語る高専・高校入試の作文(小論文)の書き方・高得点を得る方法<保護者さんも必見>

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本稿では、高専や高校の推薦入試に課される作文で、どのような書き方をすれば良い評価点を得ることができるかをかいつまんで説明します。基本的に中学生向けですが、家庭学習支援として好ましい保護者さんの関わり方も説明しています。

なお、私自身は高専で作文評価を担当したことがありますが、本稿ではあくまで一般的なこと・あるいは私見を述べており、個別の学校に当てはまるものではないことをご了承ください。

見落としがちだが一番大事なこと―アドミッション・ポリシー

どの学校も受け入れる学生(生徒)の方針があります。これを「アドミッション・ポリシー」といい、学校が求める学生像のことです。高専では必ず公開されています。

内容はどの高専のどの学科も概ね同じだと思います。例えば、

  1. 技術者として活躍したいと強く希望を持っている人
  2. 総合的な基礎学力を持ち、理数系科目および英語が得意な人
  3. さまざまな実験や実習に周囲と協働して取り組める人

https://www.akashi.ac.jp/mechanical/policy

  • 科学や技術に関心を持ち、新しいものの創造に興味を持っている人
  • 科学技術を学ぶのに必要な基礎学力を持っている人
  • コミュニケーションの基礎が備わっている人
  • 社会への貢献意識を持っている人

熊本高等専門学校 » 本科入学者選抜検査

例から、概ねアドミッション・ポリシーの各項目は、

  • 技術者になるという意欲
  • 基礎学力
  • 社会貢献
  • コミュニケーション力(チームワーク力、リーダーシップ力)
  • 技術者倫理(社会・地球の一員としてあるべき意識)

です。主に学力・時事問題などの認知能力とコミュニケーションスキルなどの非認知能力があることを確認しています。

受験生はこのアドミッション・ポリシーをあまり読まないと思いますが、実は最も重要な記述です。なぜなら、教員はアドミッション・ポリシーの各項目を受験生が満たしているかどうかを作文の記述から評価しているからです。

例では高専を挙げましたが、高校の場合も求める生徒像はどの学校も定めているはずです。

作文テーマの例

「社会の安心や安全をおびやかしている身近な問題について,何か一つ例をあげ,その問題をうまく解決していくためには具体的にどのようなことをすればよいのか,自分の考えを400字以内で記述しなさい」
長岡工業高等専門学校 » 第1学年入学者選抜(一般選抜)過去の作文テーマ

超高齢社会*の日本において、技術者が果たすべき役割について述べなさい。 (文字数は、600字以内とする。)*超高齢社会とは、65歳以上の人口の割合が全人口の21%を超えた社会を指します。
https://www.sendai-nct.ac.jp/wp/wp-content/uploads/2018/02/206_01-01-H30sakubunn.pdf

例から分かりますが、作文テーマには問いたいテーマがあります。アドミッション・ポリシーの段落で説明した通りですが、「社会問題への関心」「問題解決能力」「技術者としての意識」などを問うようなテーマが採用されます。長岡高専の例では、生徒自身の身近な社会問題を提起させ、自分の貢献によって社会をより良くするための具体的な内容を問うています。仙台高専の例では、超高齢社会における技術者としての社会貢献を問うています。

評価点のつけ方

アドミッション・ポリシーの各項目を満たしているかどうかを、1~3や1~5などの多段階で評価します。1~5では、3が「普通」で4や5が高い評価を表します。1や2はアドミッション・ポリシーを満たしていることが確認できない場合につけます。その場合、なぜ確認できなかったかを付記する必要があります。だから、審査員は1や2を相当でないとつけません。

また、評価は教員が複数名(3名など)で同時に行います。一人で評価するとどうしても教員個人の国語力や興味・関心により偏りが出るため、複数名で評価して生徒の評価をより客観的につけるのが一般的です。

評価のポイント

教員は皆一度に数十人分の作文を読むことになりますので、

  • パッと見で評価できること
  • アドミッション・ポリシーを満たしていること

に分けて評価します。

ぱっと見:最低限以上の文字数であること

ぱっと見の項目はアドミッション・ポリシーに関係ありませんので評価対象外です。しかし、ぱっと見で文字数が少なすぎると「内容が薄くてアドミッション・ポリシーの確認ができない」「基礎学力がなさそう」などの先入観が審査員についてしまいます。先入観は印象に過ぎませんが、評価中採点担当者はこの先入観を抱くことになります。

したがって、400文字以内と書いてあったら360文字(8割以上)~400文字を目標としてください。

ぱっと見:読みやすい作文であること。基礎的な国語力の評価

採点担当者が読みやすい作文になっているかどうかです。アウトプットする国語力を評価しています。具体的には、

  • 段落の最初は1文字空いているか(インデントと言います)。
  • 序論・本論・結論という3段論法になっているか。
    例えば、ぱっと見で序論と結論を読み、対応関係になっているかどうかを判断します。
  • 丁寧な字で書いてあるか。
    綺麗な字はもちろん素晴らしいですが、綺麗でなくても丁寧である必要があります。殴り書きの文字は読みにくく、誤って読む可能性もあります。

ぱっと見で読みやすい作文ではないと、採点担当者は「先が思いやられる」と思います。読みにくい感想文やレポートほど評価しにくいものだからです。

アドミッション・ポリシー:必要な記述があること

アドミッション・ポリシーを満たす各項目が記述されているかどうかを見ます。厳しめに評価するならば、各項目を確認できなければ1または2がつきます。ぱっと見で国語力を確認できれば、1はおそらくつきません。

必要な記述がない一方で不要な記述がある場合、総合的に判定して各項目に1がつく場合があります。

アドミッション・ポリシー:キーワードが入っていると良い

時事問題への関心や技術的・社会的な関心をアピールするには、ホットなキーワードを入れるのが効果的です。AI、IoTなどの代表的な言葉だけでなく、日本政府の科学技術政策の標語(Society 5.0など)や技術の名称など、具体的なキーワードを書くと採点担当者はアドミッション・ポリシーを確認しやすいです。

高専の理事長などは、高専を卒業した技術者の卵には“Social doctor”(社会のお医者さん)になってほしいと色々な場で発言しています。作文にもこのような、教育関係者が好きそうなキーワードを書くと良いでしょう。

また、地元での社会問題を具体的に取り上げるのも効果的です。何せ採点担当者もまた地元の人ですから、地元の社会問題に敏感な生徒さんというのは心強く感じるものです。

保護者さんの関わり方

保護者さんは、生徒が試験で良い作文を書くために、

  1. 学習環境の提供
  2. 社会人・年長者として広い視野に基づくアドバイス

などをしてやれば良いと思います。作文テーマは社会問題とその解決策や技術者としての意欲を問うものですから、新聞を取ってやったり調べ物をするためのパソコンを買ってやったり図書館へ連れて行ってやったり社会見学に連れて行ってやったり海外研修に参加させたりするのが効果的です。我が子を放置するよりも、自分も一緒に学ぶ気持ちでいると良いのではないでしょうか。

また、私の指導の経験から、中学生が見えている社会の視野は、一般的に大人が思うよりもずっと狭いと感じています。保護者の身近な社会問題を子供に話して、子供の社会への意識を刺激してやると良いと思います。

作文を書くための国語力なども必要ですが、これらも含めて、作文対策は短期で対策できるものではありません。むしろ、普段からニュース番組を見させたり、ボランティア活動をさせたりして、その結果や感想を話し合ったり、日記などにまとめさせるといった学習をさせていれば、どのような作文テーマであっても対応できるでしょうし、特段の試験対策は不要だと思います。この学習は、学校の教員がさせにくい、キャリア教育的な学習と言えます。

作文対策(技術的なところ)

作文の技術的な書き方についてはたくさんの参考ページがあるのでそれを参考にして下さい。技術的なことは、さっと読むだけでも違いが出ると思います。

高校入試の作文・小論文 書き方と7つの基本ルール [高校受験] All About

https://school-post.com/hint/suisenexam_write/

本もあるようです。

高校入試 作文 小論文 合格ガイド: 世界一わかる! (高校入試合格ガイド)

高校入試 作文 小論文 合格ガイド: 世界一わかる! (高校入試合格ガイド)

 

本は、保護者が買い与える例が多いのかも知れませんね。この本に加えて、保護者が家庭学習として子供の試験対策に関与できれば尚良いかと思います。

終わりに

本稿では高専・高校入試の作文(小論文)の書き方・高得点を得る方法を採点担当者の観点から紹介しました。結局、良い作文を書くために必要な対策は、中学校での勉強に加えて、普段から社会へ興味・関心を持つこと、広く時事に触れること、将来何になりたいかなどについて考えることなどが必要になります。

とはいっても短期勝負の生徒さんもいるでしょう。それには、やはり付け焼刃でも良いので、出願から試験日までの間であっても、新聞の1面、政治面、社会面、国際面を読んで国内外の様々な時事に触れると良いでしょう。

良い作文を書いて第1志望の学校に入学してください!

中学生・保護者の皆さん、質問があれば答えますのでコメントくださいね~

つみたてNISAがいつ始めても20年間非課税へ制度改正するそうです

現状のつみたてNISAは、制度が始まった2017年から2037年までの20年間のみ加入することが可能ですが、令和2年の税制大綱で、いつ始めても20年間非課税に変更されるとのことです。

政府・与党は積み立て型の少額投資非課税制度(つみたてNISA)について、非課税で積み立てられる期限を延長する。現行では最長で2037年末までだが、原則としていつから始めても20年間、非課税になるよう改める。個人型の確定拠出年金(イデコ)も拡充し「貯蓄から投資へ」の流れを後押しする。若年層らに老後の資産形成を促す狙いだ。

自民・公明両党は年末にまとめる20年度与党税制改正大綱に盛り込む。

www.nikkei.com

つまり、現状では

2019年に開始 → 2037年までの18年間しか非課税で保有できない

だったものが

2019年に開始 → 2039年までの20年間非課税で保有できる

となります。

20年間きっちり非課税で運用できるようになりますので、今から始める人にとっては朗報ですね!

なお、NISA制度の恒久化は昨年12月の報道では見送られたということです。

以前投稿した記事にまとめています。

cden.hatenablog.com

したがって、一般NISAやジュニアNISAの新規受付は2023年で終わるものの、つみたてNISAに関してはしばらくの間、20年間フルに非課税で積立が行えることになります。

一般NISAとつみたてNISAの同時運用、ジュニアNISAの期間延長も期待したいものですね。

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